证监会2017年监管有多严？开出224张罚单

核心提示：严监管成为贯穿2017年资本市场的关键词，记者通过证监会官网检索统计，2017年，从严监管一词在证监会各类公告、文件中出现了94次，按相同条件检索，2016年，从严监管共出现30次，2017年增长约2倍。

2017年股市红盘收官，作为监管者，证监会2017年延续了从严监管的态势，全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

严监管成为贯穿2017年资本市场的关键词，记者通过证监会官网检索统计，2017年，从严监管一词在证监会各类公告、文件中出现了94次，按相同条件检索，2016年，从严监管共出现30次，2017年增长约2倍。

“守住不发生系统性金融风险的底线”，在年内被证监会高层重点提及。据记者不完全统计，包括证监会主席刘士余在内，证监会领导班子成员提及“底线要求”10次以上。

在行政处罚从严的同时，证监会发行制度改革推进，“大发审委”上台，IPO过会率骤降，6过1、3过0的IPO过会数据让投行震动。

86家IPO被否，“0通过”出现

2017年，发审委共审核了479家公司的首发申请，其中380家过会，过会率79.33%；86家未通过审核，占审核总量的17.95%，其余13家为暂缓表决、取消审核等情形。

与往年相比，2017年发审过会率下降明显。数据显示，2016年证监会共审核了271家企业IPO申请，过会率为91.14%，2014年和2015年的过会率也分别达到了89.34%和92.28%。与2016年的过会率相比，2017年下降近12%。

值得注意的是，2017年7月发审制度改革，“第十七届”发审委上任后，发审通过率一度下降至6成以下。

2017年7月，证监会发布实施了新的发行审核委员会办法。主板发审委和创业板发审委合并，这被市场称为“大发审委”。

新组建的第十七届发审委，带有明显的“严监管”属性。证监会披露信息显示，在63名发审委员中，来自监管系统占比超一半。在投行人士看来，监管人士的增加，对上市企业的内控、合规要求更为严格。

这在IPO通过率上得以体现。2017年11月，第十七届发审委创造了“6过1”的过会纪录，随后不久又出现了“0通过”的过会纪录。Wind数据显示，自10月17日第十七届发审委首秀开始计算，共审核89家IPO企业，52家通过，33家未通过，4家暂停，过会率仅为58.43%。

低过会率让部分拟IPO企业终止审查，重新排队。据记者统计，2017年四季度，53家企业终止审查，环比增加165%，三季度该数据为20家。

退市制度继续完善

2017年，证监会公布了多项制度修订，包括《期货公司风险监管指标管理办法》、《区域性股权市场监管管理试行办法》、《证券交易所管理办法》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等。

例如，券商合规办法重点强调：“全员合规，合规从管理层做起”，明确了合规考核问责机制，券商对高管考核中，合规性专项考核占绩效考核比例不得低于15%；对于重大合规事项，可制定一票否决制度。

此外，市场期待的退市制度改革，2017年继续完善。其中，2017年，*ST新都因财务指标不合格未能通过交易所的恢复上市审核，从而被终止上市。

临近年末，证监会高层先后表态改革退市制度。证监会副主席李超近期公开表示，下一步将推进退市制度改革，健全优胜劣汰的市场机制。证监会主席助理张慎峰表示，将持续改革股票发行、退市等制度，进一步健全优胜劣汰机制。按照证监会公开披露的信息，退市制度将是未来改革的重点。

案件调查阶段平均用时大提速

2017年证监会处罚的案件中，信息披露违法类案件、操纵市场类案件、内幕交易类案件处罚占比较多，分别为60起、21起、60起。

此外，办案时间大幅缩短。证监会2017年7月披露，据统计，2017年新增立案案件在调查阶段的平均用时仅为56天，较整体案件办理周期缩短138天。

证监会相关人士称，山东墨龙内幕交易案仅用21天，慧球科技信息披露违规多起等重大案件的办理周期在40天左右。

“忽悠式”重组九好集团、鞍重股份信披造假案在两个月内审理完毕。2017年4月，证监会依法对九好集团、鞍重股份及主要责任人员作出处罚。