证监会再出监管狠招：哪八类情形将中止IPO审查?

核心提示：业内人士认为，这是发行部进一步公开新股发审的关键举措，更加明晰了发审工作流程和时间把控，同时也是监管层透明公开化的重要举措。

资料图 图文无关

本报讯(记者 刘慎良)12月7日晚间，证监会发行部通过官网连发两份监管问答文件，首次明确中止审核的八种情形。业内人士认为，这是发行部进一步公开新股发审的关键举措，更加明晰了发审工作流程和时间把控，同时也是监管层透明公开化的重要举措。

证监会发行部首次确认了中止审核的八种情形。包括发行人、或者发行人的控股股东、实际控制人因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构因首发、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规，或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。发行人的签字保荐代表人、签字律师等中介机构签字人员因首发、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规，或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，尚未解除。发行人的签字保荐代表人、签字律师等中介机构签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、限制证券从业资格等监管措施，尚未解除。对有关法律、行政法规、规章的规定，需要请求有关机关作出解释，进一步明确具体含义。发行人发行其他证券品种导致审核程序冲突。发行人及保荐机构主动要求中止审查，理由正当且经中国证监会批准。

证监会还发布了关于首次公开发行股票预先披露的监管问答。

证监会对赵薇夫妇发出封杀令！明星效应不灵了？

一度在资本市场上闹得沸沸扬扬的赵薇夫妇收购万家文化一事，迎来了大结局。据11月9日祥源文化（即原万家文化）公告，已收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。其中，证监会对黄有龙、赵薇夫妇给予警告，罚款30万元，并采取5年证券市场禁入措施。

真可谓成也“赵薇”，败也“赵薇”，明星反被名声误。赵薇夫妇控股的龙薇传媒收购万家文化，一开始就有名人效应的作用。那时候，赵薇因入股唐德影视、阿里影业等公司，并于公司上市后成功减持，被股民们称为“中国女巴菲特”，一时风光无比。万家文化与龙薇传媒达成股权转让协议，不会没有借助其名声的考虑。而龙薇传媒能够在成立仅一个月，自有资金仅6000万元的情况下，使用高达51倍的资金杠杆收购万家文化，显然也有赵薇的明星光环在发挥作用。

但也正因为赵薇的知名度，这桩收购一开始就受到投资者和监管部门的高度关注。万家文化披露股权转让信息后，立即引来了交易所的连续追问，从而揭穿这一桩股权交易背后的各种违规情节。正如证监会告知书中所说的，龙薇传媒“贸然公布收购信息”，“其行为因其名人效应等因素叠加，严重误导市场及投资者”，“致使万家文化股价大幅波动，严重扰乱了正常的市场秩序”。

在资本市场上，类似以“空手套白狼”手法，利用并购重组拉高股价、收割股民的行径，时有发生，但像龙薇传媒这么高调出位的，并不多见。名人效应是一把双刃剑，既能成功吸引投资者追捧，却也可能因此惊动监管部门。

但从这桩收购风波得到的经验教训，并不是“做人要低调”，要“闷声发财”云云，而是引出一个问题：如果不是因为名人效应，这桩“空手套白狼”的违规资本运作，能否被及时发现？

这就要提到证监会近年来实施的一项改革，也就是进一步发挥交易所的一线监管职能。以往，沪深交易所固然有监管的职能，但在日常管理中发挥得还不够。这一点在2015年股市异常波动期间，暴露无遗。针对当时许多个股交易频繁、股价异常等情形，交易所的反应往往慢半拍。其后，证监会开始重视监管职能下沉、前移，提出“交易所决不是单纯的交易平台，必须是强大的监管者”。

这一思路转变，体现在日前证监会修订并发布的《证券交易所管理办法》（征求意见稿）上。而在日常交易监管方面，沪深交易所针对上市公司的问询明显增加，反应速度明显提高。从这点来讲，龙薇传媒收购万家文化铩羽而归，归根结底就在于监管发力。

赵薇虽然在资本市场上屡有斩获，但说实话这并不完全归功于其资本运作能力，而在于其在影视资本领域“近水楼台先得月”，拥有更多的资源实力而已。如果合法合规，赚多少钱都是她应得的。但从万家文化一事，赵薇应吸取教训，身为明星，更应谨守法规，取之有道。名声既可能带来更多便利，也可能加倍摧毁一切。在若干事件中遭受过误解的赵薇，应该更懂得这一点才对。（来源：钱江晚报）