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减持新规实施半年 大股东减持有哪些“新花样”?

2017-11-27 08:27 | 新京报 | 手机看国搜 | 打印 | 收藏 | 扫描到手机
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核心提示:今年5月27日,中国证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,上交所、深交所紧跟着同步出台了减持行为实施细则(以下并称减持新规)。重点对上市公司5%以上股东、控股股东等大股东的减持行为进行了规制。

“升级” 徐 骏作(新华社发)

11月27日,减持新规落地恰逢半年。

今年5月27日,中国证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,上交所、深交所紧跟着同步出台了减持行为实施细则(以下并称减持新规)。重点对上市公司5%以上股东、控股股东等大股东的减持行为进行了规制。

11月21日,上交所公开新规实施半年效果称,减持新规实施半年来在规范股东减持、封堵制度漏洞等方面达到了预期的效果。

记者据同花顺数据统计,2016年11月28日至2017年5月25日,沪深两市大股东减持市值合计1131.96亿元、高管减持变动市值合计350亿元。减持新规发布后至11月24日,两市大股东减持市值合计为747亿元、高管减持变动合计市值为189亿元,分别下降了34%、46%。

记者通过盘点发现,新规效果显现的同时,大股东减持也被“逼”出新花样,为规避政策约束而采取的另类“玩法”频现市场,诸如兜底增持后大股东减持、精准减持股票至4.99%、高送转后乘机减持、假离婚减持等方式轮番登场。

【玩法1】30%公司兜底增持后现大股东减持

随着监管新规落地,大股东减持受到限制,员工持股计划接盘大宗交易却成为了新规下的减持新路径。

2017年6月2日,距离证监会减持新规落地不到一周,上市公司凯美特气董事长祝恩福向公司全体员工发出倡议,积极买入凯美特气股票并承诺兜底,自此开启了上市公司“兜底增持潮”。

据新京报记者统计,截至11月25日,2017年沪深两市共计27家上市公司发布了兜底增持公告,其中宝莱特、吉艾科技等25家上市公司在6月13日前发布兜底增持公告;科融环境、古鳌科技分别在7月、11月发布兜底增持公告。据同花顺数据,上述27家公司中东方金钰、乐金健康等8家公司有大股东在员工兜底增持后进行了减持,占“兜底增持概念股”中30%。

上市公司安居宝是兜底增持大军中的一员。

6月5日,公司发布兜底公告,此后,安居宝连续三日涨停,截至6月8日收盘,涨幅超过33%。在兜底增持影响下,安居宝21位员工增持了该股票,合计增持股票26.56万股,增持总金额约239.88万元。

不过,在控股股东增持两个多月后,安居宝开启了大股东及董监高的接连减持。

8月24日,安居宝发布大股东及董监高计划减持公告称,因“自身财务需要”,公司控股股东张波及其一致行动人张频、李乐霓计划自公告之日起十五个交易日后的六个月内,以大宗交易、竞价交易或协议转让等法律法规允许的方式,减持公司股份不超过2500万股,即不超过公司目前总股本的4.6009%。

据安居宝招股书显示,张频是张波的胞弟,李乐霓为张波配偶。此外,安居宝总经理陈平、副总经理兼董秘黄伟宁、监事袁丽莎、副总经理张舒茗也计划自公告之日起十五个交易日后的六个月内以竞价交易方式,合计减持39.44万股。

同花顺显示,9月28日,安居宝的证券事务代表骆伟明已经通过二级市场减持安居宝2.3万股股票,变动市值为17.16万元。此外,东方金钰的控股股东云南兴龙实业有限公司在9月29日通过大宗交易减持东方金钰2699万股股票,变动市值达2.81亿元。另一家公司乐金健康的高管梁俊、汪燕、韩道虎在9月19日至11月2日合计5次减持公司股票,变动市值总计2360万元。

【玩法2】“离婚”获天价分手费,股权分割脱离“大股东”

相较刚刚兴起的“兜底增持后减持”,大股东因“家变”而减持的现象更为常见,较有争议的当为拥有范冰冰、赵薇等众多明星参股的唐德影视。

10月10日晚,唐德影视发布股权变动公告称,公司第二大股东、董事赵健因与妻子离婚,将其持有的3202.2万股上市公司股票分割:赵健本人保留1280.88万股,折合市值约3.46亿元;妻子陈蓉分得1921.32万股,折合市值约为5.2亿元。

除超5亿元的天价分手费,一场离婚同时将赵健及妻子陈蓉手中的股权变动至5%以下。变动前,赵健所持股份占公司总股本的8.01%;离婚后,赵健及其前妻分别持有公司总股本的3.20%、4.81%,不再受减持新规中“上市公司5%以上股东”约束。

2018年2月,唐德影视重要股东持股的三年锁定期满,由于上述原因,二人将不受减持时间限制。财经评论员皮海洲认为,这场离婚的确为减持提供了方便,但二人是否减持并不能确定,“股权不超过5%之后没有披露义务,也无法跟踪他们是否真正减持。”

因离婚而发生股权变动的不止唐德影视一家。

6月28日,华测检测发布公告称,公司董事长万峰因离婚财产分割,分割后万峰持有公司7.22%股本,仍为公司第二大股东;其前妻于翠萍获得分割的7800万股,占公司股本4.66%,为公司第三大股东。

6月22日,赢时胜公告称,公司董事鄢建兵与黄熠因离婚财产分割,原本持股8.1%的鄢建兵在6月22日完成证券非交易过户,将2783.62万股(其中有1504万股为流通股)过户给黄熠。分割后,鄢建兵与其前妻分别持股4.35%、3.75%。

皮海洲建议,对于“离婚减持”监管部门可以参照房地产业对待假离婚的做法,规定上市公司高管离婚的,在离婚后三年内,在涉及减持问题上,仍将夫妻二人的股份合并计算,夫妻二人减持额度,不得超过离婚前上市公司大股东或董监高一人的减持额度。

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