核心提示：此次理财新规与监管部门发布的资管新规基调一致，并进行了细化。新规要求银行理财产品打破刚兑、去资金池、净值化，尤其是将投资门槛降至1万元，引发了市场讨论。
近日，时隔资管新规出台近3个月后，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称理财新规）。此次理财新规与监管部门发布的资管新规基调一致，并进行了细化。新规要求银行理财产品打破刚兑、去资金池、净值化，尤其是将投资门槛降至1万元，引发了市场讨论。
降门槛 有人欢喜有人忧
王宁就职于省会一家外贸企业，这位“90后”白领也是一名月光族。“很难攒下钱来，对于5万元起投的银行理财，基本属于高不可攀。”王宁说。
在理财新规实施后，像王宁这样的年轻人便可以增加一个理财渠道了。此次理财规定，发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币，远低于此前的5万元。
对于银行而言，降低投资门槛等于变向增加了银行理财的客户，能够促进银行理财的销售。但是一线理财经理却面临一些实际问题。裕华路某城商行的理财经理告诉记者，降低门槛后，客户的选择更多了，行业内竞争加剧，理财经理的压力更大了。她举例说：“好比以前拉一个客户就能有5万元的理财，现在可能需要5个客户。”
更令理财经理担忧的是如何留住偏好保本类产品的客户。青园街某股份制银行的理财经理樊林告诉记者，一般来银行购买理财产品的客户，尤其是老年客户，对于保本的需求较高。在资管新规出台后，樊林也试图向一些客户推荐净值化产品，但是很多客户直接表示，只要不保本就不买。樊林说：“我感觉客户在短时间内接受打破刚兑还比较困难，所以推荐最多的就剩下了结构性理财产品。”
此前，农业银行资产管理部副总裁王飞曾公开表示，大部分客户只能接受风险小、波动低的产品，资管新规后，银行做了不少调研，也进行了高风险产品的尝试，但是卖得并不好，未来各家银行产品体系将会走向差异化。
促转型 加速银行差异化理财服务
据普益标准评估，截至2018年二季度末，风险等级为一级（极低风险产品）的银行理财规模大约为5.15万亿元，在资管新规后，市场份额占比近20%的此类产品所对应的客户或将逐步退出理财市场，银行理财整体规模或将萎缩近两成。
在整体市场显现收缩态势的当下，银行理财差异化发展显得更为突出。银行理财间的竞争不再仅限于收益水平，更是涉及大类资产配置、风险控制、投研能力建设等多个方面。“针对理财客户需求的挖掘和分析是银行理财转型发展的出发点和落脚点。”普益标准副总经理付巍伟对媒体表示。
付巍伟分析称，对于理财发展程度低的银行，其发展重心可转移至类货币基金业务及代销业务，并重视资管人才培养。
对于理财发展程度适中的银行，除代销业务外，可逐步向主动管理转型。在具体的产品设计方面，注重中低风险、低门槛理财产品的研发。同时，可通过不同的产品期限或收益结构进行引导，逐步使客户接受净值化产品。
对于理财发展程度较高的银行，需丰富产品池，构建差异化品牌效应。“可通过设计类货币基金的现金管理产品、类债券基金的净值化产品逐步实现净值化转型。后期，随着投资者对产品风险与收益之间的关系相对熟悉，可逐步推出高风险、高波动的净值产品，将具有‘类存款’性质的理财产品与真正的资管产品区分开来。”付巍伟表示。
据《燕赵都市报》
【 此内容为优化阅读，进入原网站查看全文。 如涉及版权问题请与我们联系。8610-87869823】 产品建议与投诉请联系：jianyi@chinaso.com
