证监会2017《降魔传》：与资本大鳄野蛮人旷日鏖战

核心提示：证监会稽查部门全年受理各类违法违规有效线索625件，新启动调查478起，立案调查312起。从中挑出几个典型案例，便能书写出一本精彩的章回体小说——《降魔传》。

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2017年，是证监会异常忙碌的一年，卯足了劲儿与各“资本大鳄”“野蛮人”“妖精”进行着旷日鏖战。

据统计，证监会稽查部门全年受理各类违法违规有效线索625件，新启动调查478起，立案调查312起。从中挑出几个典型案例，便能书写出一本精彩的章回体小说——《降魔传》。

新的一年里，希望能少一些“妖魔鬼怪”，让投资者少踩雷多赚钱。

第一章 千项奇葩议案

《关于公司建立健全员工恋爱审批制度》、《关于调整双休日至礼拜四礼拜五的议案》、《关于第一大股东每年捐赠上市公司不少于100亿元现金的议案》、《关于成立妇女委员会的议案》、《关于申请变更交易所的议案》……

你能想象吗？这些稀奇古怪的话题竟然是上市公司拟在股东大会上讨论的议案，并且还有1001项。《降魔传》第一章，ST慧球以其奇葩的行为刷新了人们的认知，案件责任人鲜言在争夺公司股权时制定了这一“焦土政策”，把这1001项“奇葩议案”通过网络非正常披露，将多个重大问题当作炒作噱头，意图要挟对方妥协。这件事情，挑战了监管权威，践踏了法律底线，影响恶劣。

事情发生后，证监会联合相关部门成立专案组，查实慧球科技实际控制人鲜言指使董秘炮制并通过非法渠道散播含有虚假记载、误导性陈述及重大遗漏的信息。同时查明，鲜言存在操纵“多伦股份”股票价格、指使匹凸匹披露违规、背信损害上市公司利益等多项违法犯罪行为，证监会最终对鲜言操纵行为依法开出34.69亿元罚单并采取终身证券市场禁入措施，坚决将其涉嫌犯罪行为移送公安机关，并对多名责任人员作出行政处罚。

第二章 最“专业”的造假

资本市场，有太多高智商的聪明人，但如果将这种聪明用来造假“忽悠”投资者，就只能落得“聪明反被聪明误”的下场。

2016年5月，浙江九好办公服务集团有限公司（简称九好集团）为了重组上市，与上市公司鞍重股份联手进行“忽悠式”重组，通过各种手段虚增巨额收入和银行存款。这起性质恶劣的“忽悠式”重组案有着市场影响大、造假涉及面广、领域新、隐蔽性高、专业性强等几大特点。案件中涉及虚假交易的供应商高达200多家，分布于全国多个省市。为了掩盖财务造假形成的资金窟窿，九好集团通过过桥借款、以定期存单质押开具承兑汇票等金融手段结构化地虚增存款，造假手法专业性更强。

天网恢恢，疏而不漏。2017年4月，证监会依法查处了包括鞍重股份、九好集团、九好集团股东、九好集团实际控制人的一致行动人在内的33名责任主体。对组织、决策实施财务造假的九好集团实际控制人郭丛军等人采取证券市场禁入措施，对4家中介机构分别给予顶格处罚。

第三章 “吃相难看”的父子

《降魔传》第三章，出场的是一对在内幕交易案中“吃相难看”的父子。

2016年10月，山东墨龙石油机械股份有限公司（简称山东墨龙）公告三季度盈利800余万元并预计全年盈利。2017年2月修正称，预计2016年全年亏损4.8亿至6.3亿元，业绩“变脸”引发市场质疑。调查发现，2015年以来，山东墨龙通过虚增售价、少计成本等手法连续两年将季报、半年报“扭亏为盈”，虚增收入最高达1亿元，虚增利润最高达2.2亿元。在业绩“变脸”的内幕信息发布前，公司实际控制人、董事长张恩荣及其子总经理张云山以大宗交易方式抛售股票，避损3824万元，“吃相”难看。

2017年9月，证监会依法对山东墨龙和张恩龙父子内幕交易行为作出行政处罚。称本案系上市公司实际控制人滥用信息优势和控股地位，虚假陈述、内幕交易、违规减持等多项违法行为交织复合的典型案例。

第四章 “装傻”的高管

有那么一家公司，为了上市，搞了一场借壳，设了一场对赌。可是，没想到上市后自身业绩大幅下滑，对赌马上要惨败，马上要大额业绩补偿。情况十分紧急，怎么办？实控人很慌张！财务总监很慌张！于是，他们想到了在报表上“变魔术”，利用一招“存货少结转成本”，虚增近2亿利润。这家公司叫佳电股份，因虚增净利2017年受到证监会顶格处罚。

最夸张的是，此案在听证期间，上市公司董监高还各种申辩，各种甩锅给审计，各种特殊情况。比如部分董事的申辩理由意思是“董事长和财务总监是主要责任人，他们安排太周密，我根本难以发现啊”“我任职期间还未领取任何董事津贴，还要罚款吗”“佳电股份剥夺了我们独立董事知情权！为啥要罚我”……

不管辨解的理由多么动听，只要是做了违规违法的事情，就必须受到处罚。2017年12月，证监会依法对佳电股份及其22名相关责任人员作出行政处罚。证监会表示，本案的查处再次警示上市公司全体董事、监事和高级管理人员应勤勉尽责，了解并持续关注上市公司的生产经营情况、财务状况、重大事件及其影响，“不知情、不了解、未参与”不应成为免责事由。

第五章 “快手”操小票

都说“天下武功，唯快不破”，但在资本市场，这个道理却行不通。雁过必留痕才是现实。

2016年7月5日至7月18日，马永威、曹勇等人控制使用38个江浙闽地区的个人及资管计划账户，操纵“福达股份”股票。动用2.9亿元资金，底部吸筹、边建仓边拉升，引诱不明真相的投资者跟风买入，在拉出3~5个涨停后大规模出货，获利2289万元。这是一起以“快进快出”手法操纵小市值股票的恶性案件，其操纵行为造成个股暴涨暴跌，严重影响市场秩序。2017年5月，证监会对马永威、曹勇等人作出行政处罚。对配资放大杠杆、短线操纵小盘股行为的快速查处，有效遏制了市场炒作苗头。

第六章 “重组股神”的陨落

2017年，被市场称为“重组股神”的知名私募蝶彩资产实际控制人谢风华，被罚终身证券市场禁入。

这是一起上市公司实际控制人与私募机构内外勾结讲故事、造热点、炒股价的典型案件。恒康医疗集团股份有限公司（简称恒康医疗）实际控制人阙文彬为实现高价减持股票的目的，与蝶彩资产实际控制人谢风华合谋实施信息操纵。双方约定“管理”股价的目标和利益分配比例，合谋设立资管产品参与交易。股价达到预期后，蝶彩资产、谢风华安排阙文彬通过大宗交易减持“恒康医疗”股票2200万股，非法获利5100余万元；蝶彩资产、谢风华分得4858万元。此外，在本案调查中还发现并彻查了3起内幕交易“案中案”。

基于以上行为，2017年8月，证监会决定没收蝶彩资产违法所得4858万元，并处以9716万元罚款；对谢风华给予警告，并处以60万元罚款；没收阙文彬违法所得约304.1万元，并处以约304.1万元罚款。同时，对谢风华采取终身证券市场禁入措施。

第七章 是科技之过吗？

在这个科技越来越发达的时代，我们在依赖技术给我们带来方便的同时，也一定要注意防范可能出现的风险。

2017年7月5日下午，互联网出现题为“传复星集团董事长失联，交易所11复星债与10复星债大跌”的信息，被多家网站转载。次日，复星集团控股或参股的境内外数家上市公司股价大跌，引发上证医药指数下跌0.95%。

事后，经证监会调查发现，这是一起新型的网络媒体传播误导性信息案件。浙江核新同花顺网络信息股份有限公司（简称同花顺）运营的网站自动抓取发布于2015年12月的陈旧信息后，在文章录入审核时未发现相关问题，将其作为即时新闻发布，导致迅速传播，严重误导了投资者。

虽然是技术引发的问题，但网站却存在着审核失职的责任。证监会已对本案作出行政处罚。本案警示传播媒介及其从业人员在利用科技手段采集信息的同时，应切实履行审核职责，防范虚假信息不当传播，扰乱市场秩序。

第八章 员工也疯狂

君子爱财，取之有道。长期和资金打交道的证券从业人员，如果没能抵抗住巨额利益的诱惑，便有可能干出一些违规违法的事情。证券从业人员林庆义违规买卖股票案便是一个警示。

林庆义于2001年5月至2009年7月先后任职于南方证券、中投证券。2004年7月9日至2009年6月8日，林庆义借助其朋友姜某的账户进行证券交易，累计买卖股票154只，买入金额累计50亿元，累计获利7000万元。

本案持续时间长、获利金额巨大，令人瞠目结舌，但最终还是难逃法网的制裁。2017年6月，证监会依法决定没收林庆义违法所得并处一倍罚款，合计罚没款达1.41亿元。